只有一種方法可以使用真正的資訊優勢。

在過去的兩年中

儲存、光模組、計算單位、能量單位等, 每幾個月改變一次叙事, 每一次有人踏足,每一次有人說「下次」。

很少有人會問另一個問題

這群人離開OpenAI, 在下一個時代的伊始。

達里奧·阿莫代創立了Anthropic, Ilya Sutskever的SIS沒有產品 價值三百二十億 阿拉文德·斯里尼瓦斯表演了"永恒",价值212億美元. 想想米拉·穆拉蒂的機器實驗室 價值120億。

OpenAI這些年最重要的產品可能不是GPT-4。

由OpenAI開放的最年輕人Leopold Aschenbrenner。

傳奇紀錄被媒體翻轉:23歲的Openai被扔出屋外, 寫了一篇165頁的報告。

故事太完整,太反差,太成功. 但當他談到AI時代的投資邏輯時。

但利奧波德只是這些人中第一個被看到的人。

逃離OpenAI的人走兩條路。

一個是Ilya、Mira、Aravind:出來創業。

另一個更安靜:一群人選擇下注。

利奧波德是第二極型。

他前往開放市場, 他不懂能量 但他知道AI需要燃燒多少能量 僅此而已 這種觀感不能由讀取報告或出席工業會議來模仿。

除了這條路之外, 還有另一群人正在做同樣的合乎邏輯但又不同類型的事:資金少, 它們是最容易被忽略的 也是最值得探索的。

他們大多離開了一家公司 拿走了他們的履歷 OpenAI的出發者會帶上一些其他人不知道需要的答案。

一. 不再有第二次利奥波德

利奥波德的重型儲藏是核電公司維斯特拉和燃料电池公司Bloom Energy。

他於2025年末搬家清理維斯特拉。

將碳稅政策與需求增長模式作比較。 利奧波德的路與此完全不同。

他看到OpenAI伺服器室的大小、訓練旗艦模型的電費, 這些細節不包含在任何財務報告或任何分析師的報告中。

這項設計在投資界被稱為「跨業性认知套利」:。

從全球宏观经济角度看。

Leopold做了更精确的事情:他用AI操作者的觀點。

這條路很難复制。

Zero Shot:最有價值的是否决权清單

Zero Shot基金會的創始人Evan Morikawa也來自Openai。

也是校友,有完全不同的路。

Leopold的判斷來自於他在AI核心的經驗, 在OpenAI核心。

今年四月。

這是AI訓練中的一個詞。

三位共同創辦人來自OpenAI:前DALL-E和ChatGPT應用程式主管。

他們投資了三項:AI Business Workstream,AI Plant Information Robotics。

1億美元,這在今天數十億的AI基金中是一個很小的數字。

但更值得一提的是。

Mayne公開表示他正在觀察大多數「空間編程」工具。

以及這些工具的護城河會如何被基本模型直接溶解。 而那些專門收集人體動作數據以訓練機器人的公司會撞上牆。

這兩個判斷 普通的越共都出不去了。

所以他們不能判斷死路一條。

Zero Shot的優勢已隱藏在否决权清單中。 在市場上,每個人都在對AI大喊大叫 要開業, 知道坑在哪里, 這比知道打賭誰更值錢。 已經挖過地雷的人會得到更好的服務。

他們故意把天平控制在一億美元 是有原因的。

他們知道他們的強項最有價值, 在那時此刻,知道里面是什麼的人 可以知道該走哪條路。

當專案移動到 C 回合時, 財政數據與開放資訊會覆蓋資訊。

越大,越有必要 追逐"確定的軌道" 和與其他人打架。

1億是他們對主權邊界的誠實判斷。

三. 是另一回事

Mira Murati和Zero Shot都投資前OpenAI同事Angela Jiang。

但投資邏輯比"良好關係"要牢固得多。

米拉看到安吉拉在OpenAI高壓環境下做出決定的方式, 這兩小時的創始人不會出現在公路上。

安吉拉不必說服米拉相信她 因為米拉已經形成判斷 投資給天使的資訊成本接近零。

更大的輪子,在山姆艾特曼。

Altman將決定是否跟蹤老員工。

他并不擁有OpenAI股權, 但每個校友的成功是擴大了OpenAI的數據存取, 他用資金來維持一個不屬於他的生态,但繼續還錢. 這是隱形股權,但這是真正的收益。

許多人認為。

和PayPal黑手黨相比 區別很明顯。

PayPal的團結性來自於共同的苦難:與支付之戰, 信任是真實的 但他們對未來的判斷是獨立的 穆斯克造火箭 霍夫曼建社會網絡 道路分散。

OpenAI校友將來共同下注:AGI將來, 信仰比愛更強, 因為它直接連結了利益。

也讓這個圈子的入口非常微妙。

產品足以吸收錢 但如果你懷疑AI的未來 或者你的企業理論是建立在 AGI 仍然很遠的前提上。

世界觀的分歧將在握手前結束對話。

從建構者到投資者

OpenAI校友的去向分为三类。

伊利亞、亞拉文德和米拉都選擇了企業。

但這也是企業 它完全不同。 Aravind在做有竞争力的消費商業, Mira在工具平台上工作, Ilya的SSI甚至沒有產品。

利奧波德和Zero Shot選擇投資。

利奧波德去了市場,Zero Shot做了早期的VC,兩者都將判斷外部化成資本, 這在OpenAI校友中是少數人, 通常他對結果的判斷是很清楚的。

一般都同意,天才的最高表现形式是创造. 但這群人提供另一個答案:當判斷夠明確。

Leopold的報告被稱為「情境感知」。

飛行員的情勢意識 決定了兩秒內的操作 失去它就意味著死亡 這群人來自OpenAI, 他們知道戰鬥的途徑 他們知道高地在哪 他們知道哪些戰壕能傳達給死者。

他們現在在做什麼 他們在做什麼。

他們最聰明的一群人開始選擇全能進。