Chiến lược Stablecoin của Visa: Thẻ, Thanh toán và Tương lai

Khoảng hai năm rưỡi trước, stablecoin bắt đầu trở thành một trong những các hướng chính. Vào thời điểm đó, nhóm đã ngừng xem tiền điện tử như một “sản phẩm thẻ” và bắt đầu xem stablecoin như một giải pháp thực sự có thể giải quyết các vấn đề trong thế giới thực.

Kể từ đó, Visa đã có:

• Ra mắt Thanh toán stablecoin 7 × 24 giờ

• Hỗ trợ sử dụng USDC Đứng đầu cho các dòng vốn xuyên biên giới (thông qua Visa Direct)

• Với Rain và Western Union và các công ty khác sẽThẻ được hỗ trợ bởi StablecoinDành cho những người nhận chuyển tiền chưa bao giờ gặp phải tiền điện tử

David cũng phân tích những khoảng trống chính vẫn còn tồn tại:

• Thanh khoản tiền tệ địa phương (thanh khoản tiền tệ địa phương)

• Cơ sở hạ tầng thanh toán B2B

• khả năng lập trình trên chuỗi

và Visa Ventures mong muốn được xem thêm hướng phát triển giữa các nhà xây dựng.

Nội dung này được ghi lại tại Một hội nghị rất ổn định

Khách: David Rolf (Người phụ trách Visa Ventures)
Người điều hành: Drew Rogers

Người điều hành (Drew Rogers):
Tôi nghĩ đối với nhiều người trong chúng ta, chúng ta chợt “ngộ ngộ” khoảng hai năm rưỡi đến ba năm trước. Khi chúng tôi bắt đầu nhìn thấy stablecoin và nhận ra rằng chúng thực sự đang giải quyết một số vấn đề. Tôi nghĩ rằng stablecoin đã vượt xa giai đoạn phù hợp với thị trường sản phẩm.

Người điều hành (tường thuật):
David Rolf là hiệu trưởng của Visa Ventures, một bộ phận của Visa. Ông giải thích cách Visa tài trợ cho làn sóng cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu tiếp theo và cách mạng thanh toán lớn nhất thế giới vận hành với tốc độ của phần mềm. Theo hiểu biết của chúng tôi, khoảng 70% đến 90% khối lượng giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ được hỗ trợ bởi stablecoin được hoàn thành trên mạng của Visa. Nhìn chung, mọi người vẫn cần hiểu thêm: stablecoin không dành cho những người chơi Degen DeFi điên cuồng, chúng đang giải quyết những vấn đề thực sự. Nếu tôi là người xây dựng trong căn phòng này, tôi sẽ nghĩ: Làm cách nào để tương tác với Visa? Làm cách nào Visa có thể tận dụng mạng lưới, quy mô, mối quan hệ và hàng tỷ thông tin xác thực tài khoản của mình để giúp tôi xây dựng doanh nghiệp của mình? Để biết chiến lược đầy đủ, hãy nghe Stable Dash.

Người điều hành:
Thành phố bên cạnh Cầu Cổng Vàng. Đây thực sự là một thành phố đầy những điều kỳ diệu.

Người điều hành (Drew Rogers):
David, cảm ơn bạn đã dành thời gian tham gia cùng chúng tôi tại Hội nghị A Very Stable ở San Francisco. Không khí rất sôi động. Bạn vừa kiểm duyệt một cuộc trò chuyện trên sân khấu. Bạn đang lưu trữ ai?

David Rolf:
Tất nhiên. Tôi vừa điều phối cuộc trò chuyện với Farooq từ Rain và Malcolm từ Western Union. Họ đã công bố sự hợp tác về cơ bản là sự hợp tác với Visa: người nhận có thể nhận được tiền gửi qua Western Union và không chỉ phát hành bằng tiền mặt mà còn trực tiếp vào thẻ Visa do Western Union phát hành và được hỗ trợ bởi một stablecoin. Vì vậy, tôi nghĩ điều này sẽ có tác động lớn đến nhiều người.

Đối với những người lẽ ra chỉ nhận được tiền mặt, giờ đây họ thực sự có thể giữ lại tiền trong nền kinh tế số. Họ cũng có thể giữ tiền của mình bằng stablecoin nếu muốn. Vì vậy, vâng, đó là một cuộc trò chuyện thú vị.

Người điều hành (Drew Rogers):
Đúng vậy, hôm nay ở đây có một nguồn năng lượng rất mạnh mẽ, đặc biệt là ở khu vực này, văn phòng Visa chỉ cách đây vài con phố, tôi đoán là đúng.

Visa đã tham gia vào lĩnh vực này. Chúng tôi thực sự đã nói chuyện với Cuy trước đây khi chúng tôi thực hiện một podcast với Farooq từ Rain, Cuy và tôi. Chúng tôi đã nói chuyện cùng nhau. Thật tuyệt khi thấy Visa tiếp tục tham gia vào cuộc trò chuyện này và không chỉ chứng kiến ​​sự đổi mới của Visa về mặt sản phẩm mà còn nhìn thấy công việc của bạn ở khía cạnh liên doanh.

Có lẽ trước khi chúng ta bắt đầu, trước tiên bạn có thể giới thiệu cho chúng tôi về vai trò của bạn, của bạn trách nhiệm và cách bạn nhìn nhận những người xây dựng và sáng lập này, đặc biệt là trong lĩnh vực stablecoin, chẳng hạn như môi trường kinh doanh hiện tại, tình hình nhóm và những khoảng trống có thể xảy ra. Nhưng hãy bắt đầu với vị trí của bạn trong tổ chức.

David Rolf:
Tất nhiên. Tôi đã làm việc tại Visa hơn tám năm và đã lãnh đạo nhóm Venture trong ba năm rưỡi qua. Chúng tôi không phải là một quỹ đầu tư mạo hiểm theo nghĩa truyền thống. Tất nhiên, chúng tôi muốn thu được lợi nhuận tài chính thật tốt, nhưng đó không phải là mục tiêu chính của chúng tôi. Chúng tôi là nhân viên của Visa và chúng tôi báo cáo với Jack Forestell, giám đốc chiến lược và sản phẩm. Vì vậy, chúng tôi rất nhất quán về mặt chiến lược.

Nhiệm vụ của chúng tôi là thực sự tìm ra những công ty chiến thắng trong tương lai trong các lĩnh vực quan trọng tới Visa. Một số là đối tác kinh doanh hiện tại, một số thì không và ngày càng có nhiều công ty hoạt động trong các lĩnh vực mà chúng tôi coi là “rất quan trọng đối với Visa”.

Chúng tôi chỉ có một nhóm Ventures chịu trách nhiệm về đầu tư toàn cầu. Hơn một nửa danh mục đầu tư của chúng tôi nằm ngoài Bắc Mỹ. Stablecoin là một trong những lĩnh vực chúng tôi tập trung vào vì lĩnh vực này rất năng động. Có rất nhiều nhà sáng lập sử dụng công nghệ này để giải quyết các vấn đề thực tế. Đối với chúng tôi, khi nhìn thấy làn sóng công nghệ giải quyết được những vấn đề thực sự, đó là lúc chúng tôi quan tâm và hào hứng nhất.

Tôi nghĩ rằng stablecoin đã vượt xa giai đoạn phù hợp với thị trường sản phẩm, nhưng đồng thời, mọi người vẫn đang khám phá những gì nó có thể làm. Vì vậy, trong hai năm qua, chúng tôi đã dành rất nhiều thời gian để tìm hiểu không gian này và nói chuyện với rất nhiều người. Chúng tôi đã thực hiện một số khoản đầu tư, nhưng điều chúng tôi thực sự tập trung vào là: Chúng tôi có thể học được gì? Chúng ta có thể giúp gì cho những công ty này? Làm cách nào để kết nối họ với các nhóm khác trong Visa? Làm cách nào để giới thiệu họ với các nhà đầu tư mạo hiểm khác phù hợp với họ? Điều này thực sự thú vị.

Người điều hành (Drew Rogers):
Tôi có một câu hỏi về điều này. Thời điểm ổn định này — và khả năng “thực sự giải quyết vấn đề” như bạn gọi — có tầm quan trọng chiến lược đối với hoạt động kinh doanh của Visa. Bạn cũng đề cập rằng bạn đã làm việc này được ba năm. Từ quan điểm cá nhân của bạn, sự hiểu biết của bạn về stablecoin đã thay đổi như thế nào trong ba năm qua? Khi nào stablecoin thực sự trở thành ưu tiên chiến lược? Bây giờ bạn thấy nó thế nào và nó đã thay đổi như thế nào so với ba năm trước?

David Rolf:
Theo quan điểm cá nhân của tôi, bao gồm cả quan điểm của Visa, thực ra chúng tôi đã có một nhóm mã hóa từ lâu. Và chúng tôi cũng đã trải qua nhiều làn sóng thẻ tiền điện tử, chẳng hạn như thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ, v.v. Vì vậy, chúng tôi đã tham gia ở những giai đoạn đầu. Nhưng đó không thực sự là cơ hội đầu tư.

Sự "hiển linh" thực sự đã xảy ra vào khoảng hai năm rưỡi trước ba năm trước, khi chúng tôi bắt đầu nhìn thấy stablecoin và nhận ra rằng chúng đang giải quyết các vấn đề thực sự. Thành thật mà nói, đặc biệt là những thứ mà bản thân Visa có liên quan sâu sắc, chẳng hạn như hoạt động chuyển tiền. Chúng ta biết rất nhiều về dòng tiền – câu hỏi đặt ra là: bạn làm cách nào để tăng tốc nó?

Vì vậy, đối với tôi, đây là một quá trình học hỏi liên tục, liên tục giao tiếp với mọi người, đang cố gắng hiểu lĩnh vực này. Ngoài ra, chúng tôi cũng đang suy nghĩ về việc Visa có thể trợ giúp ở đâu? Chúng ta có thể tham gia ở đâu? Chúng ta có thể làm gì?

Nếu tôi nhìn lại một số tính năng của sản phẩm mà chúng tôi đã ra mắt sau này, chẳng hạn như như thanh toán stablecoin - điều này có nghĩa là có thể đạt được thanh toán 7 × 24 giờ. Điều này có nghĩa là giao dịch lẽ ra đã được giải quyết vào lúc 8 giờ tối thứ Sáu giờ đây có thể được giải quyết vào lúc 9 giờ tối thứ Sáu thay vì đợi đến thứ Hai. Điều này thực sự đang đẩy nhanh dòng tiền, điều này rất quan trọng đối với chúng tôi và đối với các đối tác của chúng tôi.

Thanh toán Stablecoin là một khía cạnh. Chúng tôi cũng đang sử dụng nó. Chúng tôi không chỉ là đối tác và nhà đầu tư mà còn sử dụng nó. Ví dụ: chúng tôi chấp nhận USDC dưới dạng tiền thanh toán cho quỹ xuyên biên giới cấp vốn trước chảy qua mạng Visa Direct.

Tất nhiên, cũng có các khoản thanh toán được hỗ trợ bởi stablecoin, chẳng hạn như Visa thẻ, thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng được hỗ trợ bởi stablecoin. Theo hiểu biết của chúng tôi, khoảng 70% đến 90% khối lượng giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ được stablecoin hỗ trợ đều có trên mạng của chúng tôi. Vì vậy, trong suốt chặng đường, chúng tôi đã không ngừng học hỏi và giao tiếp, đồng thời kết nối các nguồn lực và nhóm khác nhau.

Người điều hành (Drew Rogers):
Đối với một công ty thẻ như Rain, chúng tôi rất muốn được làm quen với một đội ngũ như vậy. Mối quan hệ hợp tác của họ với Visa, một công ty kết hợp thanh toán stablecoin và thẻ, thật tuyệt vời. Đối với nhiều nhà xây dựng cơ sở hạ tầng và tài sản, sự kết hợp như Visa và Rain thực sự có thể thúc đẩy và tăng tốc khối lượng giao dịch.

Nói cách khác, những khoảng trống, vấn đề, điểm yếu hoặc Bạn nghĩ những cơ hội rộng lớn hơn đang tồn tại trên thị trường hiện nay? Khi quay lại nhóm để suy nghĩ về chiến lược, có lĩnh vực nào mà bạn cảm thấy “đây là nơi các doanh nhân nên tập trung nỗ lực” không? Bây giờ bạn cảm thấy thế nào?

David Rolf:
Tôi có thể trả lời từ nhiều khía cạnh.

Trước hết, tôi nghĩ vẫn cần có thêm giáo dục nhận thức tổng thể. Nhiều người vẫn nghĩ rằng stablecoin là dành cho những “người chơi Degen DeFi điên cuồng”. Nhưng nó thực sự đang giải quyết một vấn đề thực sự. Giống như trường hợp của Rain và Western Union mà chúng ta vừa nói đến, những người được trả tiền này hoàn toàn không phải là người dùng gốc tiền điện tử. Đây chỉ là sử dụng công nghệ để giải quyết vấn đề.

Nếu tôi xem xét một số vấn đề vẫn còn tồn tại, chẳng hạn như đoạn đường bật/tắt, đó là tính thanh khoản của đồng nội tệ. Nếu bạn nghĩ về cái gọi là "stablecoin sandwich" (cấu trúc chuyển tiếp stablecoin), khi bạn cần chuyển đổi stablecoin thành nội tệ, nhiều quốc gia thực sự không có đủ thanh khoản bằng nội tệ. Vì vậy hiện nay có rất nhiều công ty đang cố gắng giải quyết vấn đề thanh khoản. Đây là yếu tố then chốt sẽ giúp ích cho việc áp dụng.

Bản thân công nghệ cơ bản đã rất tốt. Tôi nghĩ vấn đề nằm ở mức độ chấp nhận nhiều hơn.

Ngoài ra, có một số vấn đề phức tạp, chẳng hạn như bạn có thể gửi các stablecoin trên các blockchain khác nhau, vậy làm cách nào để quản lý chúng và làm cách nào để đảm bảo rằng bạn đang gửi tiền đến đúng địa chỉ trên đúng chuỗi, những vấn đề này vẫn tồn tại. Mặc dù một số người đã thực hiện nhưng vẫn đang trong “giai đoạn xây dựng cơ bản”. Ví dụ: "lỗi ngón tay mập" là vấn đề mà mọi người đều mong được hệ thống loại bỏ.

Một điều khác tôi sẽ đề cập là: khả năng kết hợp các thông tin thanh toán với nhau. Stablecoin là một cách để chuyển tiền, nhưng việc chuyển tiền thường đi kèm với một lượng lớn thông tin. Tôi nghĩ ở đây có cơ hội lớn trong thanh toán B2B. Stablecoin có thể đóng một vai trò ở đây, nhưng chúng đòi hỏi nhiều sự trưởng thành và nhiều thứ cần được xây dựng, chẳng hạn như kết nối với hệ thống tài khoản phải trả (AP) và tài khoản phải thu (AR). Tất cả những điều này đều đang được tiến hành, nhưng nếu chúng ta muốn đạt được sự thay đổi về chất thì đây là những hướng đi chính.

Người điều hành (Drew Rogers):
Một số người sẽ mô tả Visa như một "mạng truyền thông tin" hoặc một giao thức chuyển trạng thái và thông tin giữa các bên khác nhau. Bạn nghĩ gì?

Nếu bạn kết hợp điều này với stablecoin, bạn nghĩ thông tin nào là có giá trị? Giống như thông tin người trả tiền, thông tin địa lý hoặc thông tin nào khác?

David Rolf:
Tôi nghĩ đây là một mô tả hay. Tôi đồng ý với quan điểm này. Một phần công việc của Visa thực sự là nhắn tin. Tất nhiên, chúng tôi cũng đang thực sự chuyển tiền cũng như chuyển thông tin liên quan đến tiền giữa các ngân hàng đối tác.

Tôi nghĩ thực sự có rất nhiều thông tin có thể được đính kèm vào quá trình luân chuyển vốn.

Nhưng đồng thời, có những thứ bạn sẽ "mất" với stablecoin. Ví dụ: một số người có thể hỏi: Liệu tất cả các khoản thanh toán có sử dụng phương thức này trong tương lai không? Có thể, nhưng cũng giống như tiền mặt và séc, chúng cũng có những hạn chế. Một khi tiền được chuyển đi, nó sẽ biến mất. Giống như chuyển khoản thôi.

Tôi nghĩ stablecoin là một cách rất tốt để chuyển tiền, đó là không nhất thiết phải luôn rẻ nhất nhưng ưu điểm của nó là "tốc độ phần mềm".

Tôi cũng nghĩ rằng có một cơ hội rất lớn, đó là ở khả năng lập trình. Bởi vì nó on-chain nên sẽ rất thú vị khi bạn kết hợp nó với các hệ thống khác, chẳng hạn như kích hoạt thanh lý tự động hoặc tự động thực hiện một số điều kiện nhất định. Tôi biết rất nhiều người đã làm điều này.

Nhưng trọng tâm tôi vừa đề cập là nhiều hơn về Trong các kịch bản B2B, chuyển thông tin cùng với các khoản thanh toán cần phải được phát triển và xây dựng.

Người điều hành (Drew Rogers):
Trong kịch bản B2B, nếu bạn tưởng tượng về một "trạng thái lý tưởng", trường hợp sử dụng nào hiện có sức hút nhất? Đó có phải là thanh toán, quản lý tiền hay cái gì khác không?

David Rolf:
Tôi nghĩ vẫn còn sớm và khó có thể đưa ra kết luận.

Thực sự có một số công ty đang sử dụng stablecoin làm kênh thanh toán, đặc biệt là những người bị phân tán về mặt địa lý.

Tôi cũng đã nghe một tuyên bố thú vị: Nếu bạn làm việc cho một stablecoin được phân phối toàn cầu công ty, nhưng bạn không được trả bằng stablecoin, điều đó sẽ hơi lạ. Vì vậy, tôi nghĩ đó là trạng thái áp dụng sớm.

Nhưng để thực sự trở thành xu hướng chủ đạo, rất nhiều công trình xây dựng cơ sở hạ tầng và rất nhiều công việc tuân thủ là cần thiết.

Đặc biệt trong các tình huống xuyên biên giới, tôi nghĩ trường hợp sử dụng cốt lõi là là dòng vốn xuyên biên giới. Nhưng điểm mấu chốt là: khi tiền vào hoặc ra khỏi hệ thống tiền pháp định, phần này rất quan trọng và bạn phải được quản lý tại địa phương.

Vì vậy, nhìn chung, vẫn còn là những ngày đầu. Nhưng chúng tôi thực sự vui mừng về những trường hợp sử dụng mà mọi người đang thử và khám phá. Có rất nhiều người trong Visa suy nghĩ về những vấn đề này hàng ngày, vì vậy chúng tôi rất vui được kết nối với những nguồn lực này.

Người điều hành (Drew Rogers):
Đây là một lĩnh vực rất thú vị. Một câu hỏi cuối cùng.

Nếu bạn phải đối mặt với một căn phòng đầy những người xây dựng stablecoin—nhiều trong số họ là những người kỳ cựu trong ngành, doanh nhân, nhà xây dựng cơ sở hạ tầng và nhà đầu tư—bạn muốn họ biết điều gì nhất? Điều bạn muốn họ hiểu nhất về Visa hoặc Visa Ventures là gì?

David Rolf:
Tôi có thể nói rằng, năng lượng ở đây thực sự rất mạnh mẽ. Vừa rồi tôi đang ở trên lầu, căn phòng đằng kia đã chật kín, có người ở bên ngoài, và hôm nay là một ngày đẹp trời ở San Francisco.

Nếu nói đến Visa, tôi nghĩ điều quan trọng nhất cần hiểu là: chúng tôi là những người “trao quyền”. Chúng tôi là một mạng lưới.

Chúng tôi sẽ tìm cách tận dụng những tài sản mà chúng tôi đã xây dựng để giúp đỡ thế giới kinh doanh thành công. Điều này áp dụng cho các công ty lớn cũng như các công ty khởi nghiệp.

Visa Có rất nhiều điểm tiếp xúc khác nhau trong nội bộ và chúng tôi có hàng nghìn người thức dậy mỗi ngày với suy nghĩ: Làm cách nào để tận dụng những khả năng mà chúng tôi đã xây dựng để giúp đối tác của mình thành công?

Vì vậy, nếu bạn là người xây dựng trong phòng này, bạn nên là đang suy nghĩ: Visa có thể giúp gì cho bạn? Chúng tôi có thể làm gì cho bạn dựa trên mạng lưới, quy mô, mối quan hệ, hàng trăm triệu điểm cuối và hàng tỷ thông tin xác thực tài khoản của chúng tôi?

Tôi khuyến khích mọi người suy nghĩ về vấn đề này, sau đó tìm người tương ứng và contact them proactively.

When I talk to many companies, I ask them: How do you want Visa to help you?

We have a lot of assets, we are global, and we want to work with companies that we can help make them successful.

Moderator (Drew Rogers):
Awesome. Glad you're in this space and appreciate your time. Let’s talk next time.

David Rolf：
Thank you, I enjoyed this conversation.

Moderator:
Have fun.

Moderator (narration):
The above is our exclusive conversation with David Rolf (Visa). The city next to the Golden Gate Bridge. A city truly full of wonders.