Odaily编辑部茶话会（6月17日）

这是一个来自 Odaily 编辑部内部的“非正式”栏目。作者在这里分享对行业新闻、数据、热点事件及其边角细节的即时感想与不同角度；展开尚在验证中的投资想法与机会假设——它们未必是直接的财富密码，也可能只是问题本身；分享与行业从业者交流过程中获得的观察；以及那些真实提升了我们认知的材料，无论来自内部还是外部。

本栏目内容基于 Odaily 编辑部成员的真实投资与观察经历，不接受任何形式的商务广告，也不构成投资建议（毕竟我们对亏钱这件事同样经验丰富）。它的目的只是扩展视角、补充信源，而非制造共识。欢迎加入 Odaily 社群（Telegram 交流群，X 官方账号）一起交流、质疑、插科打诨。

Azuma（@azuma_eth）

简介：菜，在多学

分享：1、近期操作上比前一阵子稍高频了些。Crypto 这边趁前几天下跌小规模抄了些（BTC 为主），但下手位置整体偏高（6.2-6.6），所以基本没什么利润；美股方面小额加仓了 HOOD，逻辑前两天写文章已经说了；另外就是在预测市场上玩世界杯，同时小额高频跟单（在试用个新工具，暂时感觉还不错，再试几天推荐） + 大额低频主动下单。

2、HYPE 最近表现不错，但现在越来越觉得“HYPE 越贵，对 Hyperliquid 越不利”，原因是 Hyperliquid 之前最有想象力的叙事是围绕 HIP-3 构建一个多类型资产交易生态，但现在 trade.xyz 在 HIP-3 项目中一家独大，Felix、Ventuals 接连关停……过高的 HYPE 价格事实上已经成为 HIP-3 蓝图扩展的阻碍（基于 HIP-3 构建自定义市场有 50 万 HYPE 的质押要求，以当前价格计算超 3500 万美元）。以前市场的畅想是“Hyperliquid + 无数自定义市场”，现在的情况却是“Hyperliquid + trade.xyz”，如果上层市场固化为仅有 trade.xyz 一家，在用户辐射能力和前景想象力上显然都不太符合市场此前的预期。

Suzz (@aidongshoupai)

简介：刚刚卖飞了海力士

分享：市场永远不缺机会，但永远稀缺冷静的资金与心态。资本市场是永续流动的，行情不会因为错过某一次机会就就此终结。今天错过的短线暴涨标的、错过的风口板块、错过的底部行情，都只是市场无数机会里微不足道的一个。市场日复一日运转，新旧题材交替、涨跌周期轮回，错过了这一班车，下一班机遇很快就会到来。投资不需要抓住每一次行情，我们只需要把握住自己认知范围内、风险可控的机会即可。执念于已经逝去的机会，被焦虑裹挟，本身就是投资中最大的陷阱。与其为踏空内耗，不如沉淀自己，提升认知，等待下一个属于自己的时机。

除此之外，复盘过往的交易历史，我发现了一个很有意思的现象：当我们站在事后的角度回看过去，会轻而易举发现遍地都是优质机会。回看去年、上个月、甚至几周之前的市场，我们总能清晰看到哪些标的处于低位、哪些赛道即将爆发、哪些行情值得重仓，仿佛曾经随处都是唾手可得的盈利机遇。

但陷入了“后视镜思维”，总是在事后看清市场，却在当下迷茫无措。其实这个现象恰恰印证了一个核心真相：历史有无数机会，当下同样从来不缺机会。过去的机会从没有消失，只是当时的我们认知不足、心态浮躁，无法识别、不敢把握；同理，此时此刻的市场里，依旧蕴藏着无数不同层级、不同风险等级的投资机会。

golem（@web3_golem）

简介：golem 的奇思妙想

分享：6 月 16 日，SpaceX 宣布以 600 亿美元收购了 AI 编程工具 Cursor 的母公司 Anysphere。这次收购本质上是各取所需，马斯克需要 Cursor 的开发者数据为自己的 AI 模型 Grok 训练，Anysphere 需要 SpaceX 背后的庞大算力支持训练自己的 AI 模型 Composer 与昔日的伙伴 Anthropic 模型对抗。

但除了对双方的战略意义，这场收购一个被容易忽略的细节是对 SpaceX 股价的影响，因为马斯克实际一分钱没花，收购 Cursor 资金全部都用 SpaceX 的 A 类普通股支付。

根据 SEC 备案文件，SpaceX 通过其全资子公司 X67 Inc.与 Anysphere 实施合并，X67 Inc.将并入 Anysphere，Cursor 作为存续实体成为 SpaceX 的全资子公司。合并完成时，Anysphere 的全部普通股和优先股将转换为 SpaceX A 类普通股，交换比率基于交割前连续 7 个交易日的成交量加权平均价计算。

很明显，在这场收购中，马斯克占了更大的便宜，用 SpaceX 股票支付的方式可以让马斯克利用现阶段公司极高的市值，以相对较小的股权让出完成收购，因此收购的实际成本要低得多，给的大部分都是泡沫……

那么，重点来了，截止 6 月 16 日双方签署合并协议，距离 SpaceX 上市也只过了 3 个交易日，因此双方股权最早交割也会发生在下周。为了能更便宜、以更少股权完成收购，“马斯克利益集团”是否会主动稳定 SpaceX 的交易量及市值维持在高位？

当然，这二者之间并没有强因果关系，只是作为一个影响 SPCX 股价的分析猜测。

SPCX 现在的价格主要是被市场情绪推高的，据 Vanda Track 这几日的数据，SpaceX 目前依旧是被散户资金最追捧的个股，连续多日霸榜全美个股散户净流入榜首。但散户的激情难免会消退，“信仰”并不是没有价格，到那时，机构就需要作为交接棒，成为稳住 SPCX 价格的主力军。

Wenser（@wenser2010）

简介：添茶小弟，加密酱油党，媒体观察员

分享：1.BTC 小幅反弹，美伊局势缓和，目前仍然看涨当中，6w8-6w9 会考虑开空试水；

2.SpaceX IPO 结束，但当天收盘并未站稳 2.2 万亿美元市值，怒亏 10 U，但到 7 月入纳指之后看到 250 以上；

3.世界杯小额试水当中，小组赛前两天爆冷或者打平比较多，尤其是西班牙 VS 佛得角那场 0:0 估计不少人跳了，这两天强队胜率还是上来了，目前看好法国、阿根廷、德国、挪威，后续可以着重关注下。

4.日韩股市还在继续冲高，强者恒强的趋势依旧明显，目前下一个标志性事件就是美联储加息或者 Anthropic/OpenAI IPO，个人认为 Anthropic 有望冲击 SpaceX 之后的另一个史上最大 IPO，市值甚至跃升到 2-3 万亿美元的规模。这两天看到群友分享的“AI 产业和房地产业一样是重资产行业”的帖子，感觉说的很有道理，所以布局卖铲子的做防御型投资是一个不错的思路。

秦晓峰（@QinXiaofeng888）

简介：期权爱好者，Meme 接盘侠

分享：操作方面，上周 HYPE 跌倒 56 左美元右接仓做多，70 美元后逐渐卖出了。卖出并不是不看好，只是短期认为很难有大突破，但从长期来说，50～60 美元会成为一个重要支撑区间，后续计划在此位置持续买入，原因有二：一是传统资产上链交易这波，Hyperliquid 基本吃到了最大的红利，手续费持续飙升，HYPE 回购量剧增，过去半年平均月均回购超 6000 万美元。需要说明的是，Hyperliquid 平台 97-99% 的交易手续费收入直接用于在公开市场回购 HYPE，目前应该没有哪个交易所这么干，这也是最大的增长飞轮。第二个原因是，HYPE 现货 ETF 上市后，累计净流入 1.8 亿美元，日均净流入 750 万美元，传统资金对 HYPE 的青睐有目共睹，这也是其他加密 ETF 上市后没有的待遇。

关于 ETH，现在市场出现很诡异的局面，纯粹的加密投资者对 ETH 失望透顶——因为过去几年价格表现非常拉胯，导致机会成本丧失；传统的投资者，特别是以 Tom Lee 为代表的华尔街人士，反而真金白银持续加码 ETH，认为它是被低估的“亚马逊”。双方谁也说服不了谁，那就交给时间吧。我个人认为，ETH 目前真的是跌到了“白菜价”，你现在上车成本比 Bitmine 还要低。